房地产典当承压 同祥金融赴港上市融资

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近日，典当贷款供给商同祥金融向港交所提交招股书。招股手札息显示，2017~2019年，同祥金融以房地产为典当品的贷款利钱收入占利钱收入总额别离约60.4%、74.5%及77.6%。同祥金融近八成的收入来自房地产。

而按照近日银保监会办公厅印发的《关于增强典当行监视办理的通知》（下称“《通知》”），明白指出典当行理当回归民品典当营业根源，渐渐紧缩房地产典当营业比重。

对付公司是不是做好转型计划等相干问题，《中国谋划报》记者致函同祥金融，对方暗示暂不接管采访。

违约危害难控

按照弗若斯特沙利文陈述，按典当贷款供给商截至2018年末的收入及截至2019年末的注册本钱计，同祥金融排名均为河北省第1、北京市第六。

招股手札息显示，同祥金融供给以房地产、财富权力（即股权）及动产（如灵活车、物质及小我财富）典质/质押为主的典当贷款，利钱收入总额包含典当贷款利钱收入及银行存款利钱收入。

在同祥金融上市前的股东架构中付建永、付建英、付敏英家属团体经由过程恒威公司，持有同祥金融93.02%的股分。

在建立同祥金融的中国谋划实体以前，付氏家属团体于2006年4月4日在石家庄建立石家庄同祥典当有限公司（如下简称“石家庄典当”），从事以动产、股权、房地产作为典当品的典当贷款营业、典当品出售、判定、评估及咨询办事供给及其他典当贷款营业。

招股手札息显示，付氏家属团体自2007年3月建立北京同祥典当有限公司，2009年1月4日建立保定同祥典当有限公司。

在曩昔三年里，同祥金融一向连结着不乱的成长势头，但净利润却故步自封。

2017~2019年财年，同祥金融实现业务收入4853.6万元（人民币，单元下同） 、5667.7万元和6869.8万元；净利润为 2570万元、2536.4万元和2602.8万元。

按照招股书，其净利润增速远低于业务收入增加，主如果由于谋划开支的大幅增长，由2017年的1414.8万元增长到2019年的3202.3万元。一方面是随公司总体营业的拓展员工开支的同步增长，由2017年的508.9万元增长到1208.4万元；另外一方面是减值吃亏/预期信贷吃亏净额于2019年大幅增长786.8万元。

值得注重的是，减值吃亏/预期信贷吃亏净额增长的暗地里，是同祥金融总违约率由2018年的3.2%提高至2019年的6.1%。

同祥金融在招股书“危害身分”中说起，公司若没法有用办理其贷款的绝对危害及保持低减值贷款比率，可能对其营业、谋划事迹及财政状态造成重大晦气影响。其在运营的分歧阶段施行危害办理办法，但是该等办法未必一向有用。

天眼查信息显示，在2019年12月11日的一块儿法令诉讼中，石家庄典当申请了诉前顾全，法院裁决被告了偿本金、利钱的同时，将此房产拍卖。但是運彩投注單,，被告却在法院下达裁决以前将此房产出售，法院裁决终止该房产的拍卖。

北京市东元状师事件所合股人李松状师指出，若是房产已过户，阐明典当行并未打点典质挂号。

但是该案中，因为衡宇贷款未还清，被告并没有将房产过户给购房人，只与对方签订了《衡宇交易协定》，购房者依约付清购房款并对房产现实利用。

李松认为，此种环境，多是被告在与典当行打点房产典质前就已对外签定《衡宇交易协定》并以衡宇贷款未还清为由不将衡宇过户给购房人。被告还款呈现问题时，典当行请求法院将被告房产拍卖时发明衡宇早已被出售，此种环境典当行很难庇护本身的权柄。

房产典当营业承压

按照招股书，2017~2019年，同祥金融以房地产为典当品的贷款利钱收入为2918.9万元、4192.1万元和5329.4万元，别离占利钱收入总额约60.4%、74.5%及77.6%。房地产典当品贷款利钱收入的增长，主如果由于房地产市场的日益活泼。

但该营业的部门事迹进献被以动产为典当品的贷款利钱收入下滑所抵消。

此中，动产典傍边的小我财富典当贷款利钱收入，从2017年的597.2万元削减至2019年的214.8万元，在总收入中的占比从2017年的12.4%下滑至2019年的3.1%，重要由于书画典当品出借政策的收紧。

2017~2019年，动产典傍边的灵活车典当营业贷款利钱收入，占利钱收入总额别离约0.9%、0.3%及0.0%，重要因为市场上更多车辆融资公司及二手车辆买卖商的呈现致使竞争增长。别的，动产典傍边的物质典当利钱收入占利钱收入总额别离约26.1%、4.3%及0.8%。

值得一提的是，2018年同祥金融新增股权典当营业，截至2019年12月31日止两个年度，股权典当贷款利钱收入占利钱收入总额约13.2%及17.5%。不外，该营业尚处于成长早期，难以撼动同祥金融房地产典当营业的主导职位地方。

一名典当行业业内助士指出，与银行比拟，房地产典当业的上风在于手续相对于便捷快速，典当客户无需供给财政报表、担保人信息、贷款用处等相干资料，只需供给合适前提的质押、典质物品和相干证件便可。不外，与银行比拟，房地产典当去脂肪粒，业的融资本钱相对于较高，各家典当行的费率差别较大。别的，典当行也不享受普惠政策。

工行投行钻研中间指出，有的客户到典当行质押动产告贷的现实融资月息费率是银行履行的月贷款基准利率的十多倍。

2013年6月，银监会下发《中国银监会办公厅关于防备外部危害沾染的通知》，正式明白银行业制止向典当行和非融资性担保机构供给授信。

别的，一家上市公司在财报中指出，2019年以来，货泉政策宽松的大情况直接影响到了典当行业，典当营业量出格是房地产典质营业量降低，部门银行在办事上对小我房贷营业收缩审批流程，在经济上赐与基眼科,准利率的优惠，使典当行的房地产典质营业流向了银行。

而近日银保监会办公厅印发的《通知》，指导典当行回归典当根源，专注细分范畴，培养差别化、特点化竞争上风，知足小微企业、住民小我短时间、应急融资需求，阐扬对金融系统“抬遗补阕”的感化。《通知》是以明白，典当行理当回归民品典当营业根源，渐渐紧缩房地产典当营业比重。

上述典当行业业内助士暗示，今朝典当行业羁系趋严，而九族文化村,限定房地产融资是大趋向，是以对房地产典当营业会有较大影响。